Vwap strategy forex trading

Negociação com VWAP e MVWAP O preço médio ponderado do volume (VWAP) e o preço médio ponderado do volume móvel (MVWAP) são ferramentas de negociação que podem ser usadas por todos os comerciantes. No entanto, essas ferramentas são usadas com mais freqüência por comerciantes de curto prazo e em programas de negociação baseados em algoritmos. O MVWAP pode ser usado por comerciantes de longo prazo, mas o VWAP apenas olha um dia por vez devido ao seu cálculo intra-dia. Ambos os indicadores são um tipo especial de média de preços que leva em consideração o volume, isso fornece um instantâneo muito mais preciso do preço médio. Os indicadores também atuam como pontos de referência para indivíduos e instituições que desejam avaliar se eles tiveram boa execução ou má execução em seu pedido. (Para um iniciador, veja Médias móveis ponderadas: o básico.) Cálculo do VWAP O cálculo do VWAP é executado pelo software de gráficos e exibe uma sobreposição no gráfico que representa os cálculos. Esta exibição assume a forma de uma linha, semelhante a outras médias móveis. Como essa linha é calculada é a seguinte: Escolha o seu cronograma (gráfico, 1 min, 5 min, etc.) Calcule o preço típico para o primeiro período (e todos os períodos no dia seguinte). O preço típico é alcançado tomando a adição do alto, baixo e próximo e dividindo por três: (HLC) 3 Multiplique esse preço típico pelo volume desse período. Isso nos dará um valor chamado TPV. Mantenha um total em execução dos valores de TPV, chamado TPV cumulativo. Isso é alcançado adicionando continuamente o TPV mais recente aos valores anteriores (exceto para o primeiro período, uma vez que não haverá valor prévio). Este número sempre deve estar aumentando à medida que o dia avança. Mantenha um total acumulado de volume acumulado. Faça isso adicionando continuamente o volume mais recente ao volume anterior. Este número só deve aumentar quando o dia progride. Calcule o VWAP com suas informações: volume cumulativo TPV cumulativo. Isso proporcionará um preço médio ponderado em volume para cada período e fornecerá os dados para criar a linha fluente que sobrepõe os dados de preços no gráfico. É provável que seja melhor usar um programa de planilha para rastrear os dados se você estiver fazendo isso manualmente. Uma folha de cálculo pode ser facilmente configurada. Figura 1: cabeçalhos da planilha Fonte: Microsoft Excel Os cálculos apropriados deveriam ser inseridos. Alcançar o MVWAP é bastante simples depois que o VWAP foi calculado. Um MVWAP é basicamente uma média dos valores do VWAP. O VWAP é calculado apenas a cada dia, mas o MVWAP pode passar de um dia para o outro porque é uma média de uma média. Isso proporciona aos comerciantes de longo prazo um preço ponderado médio móvel. Se um comerciante quisesse um MVWAP de 10 períodos, eles simplesmente esperariam os primeiros dez períodos e passaria a média dos primeiros 10 cálculos VWAP. Isso proporcionaria ao comerciante o MVWAP que começa a ser plotado no período 10. Para continuar obtendo o cálculo do MVWAP, a média dos 10 números VWAP mais recentes inclui um novo VWAP do período mais recente e solte o VWAP de 11 períodos anteriores. Aplicar em Gráficos Embora a compreensão dos indicadores e dos cálculos associados seja importante, o software de gráficos pode fazer os cálculos para nós. No software que não inclui o VWAP ou o MVWAP, ainda pode ser possível programar o indicador no software usando os cálculos acima. (Para leitura relacionada, consulte Dicas para criar gráficos de ações rentáveis.) Ao selecionar o indicador VWAP, ele aparecerá no gráfico. Geralmente não deve haver variáveis ​​matemáticas que possam ser alteradas ou ajustadas com este indicador. Se um comerciante deseja usar o indicador VWAP (MVWAP), ela pode ajustar quantos períodos a média no cálculo. Isso pode ser feito ajustando a variável em nossa plataforma de gráficos. Selecione o indicador e, em seguida, entre na sua função de edição ou propriedades para alterar o número de períodos médios. Diferenças entre VWAP e MVWAP Existem algumas diferenças importantes entre os indicadores que precisam ser entendidos. O VWAP fornecerá um total em execução ao longo do dia. Assim, o valor final do dia é o preço médio ponderado do volume para o dia. Se estiver usando um gráfico de um minuto, existem cálculos de 390 (6.5 horas X 60 minutos) que serão feitos para o dia, com o último que fornece os dias VWAP. O MVWAP, por outro lado, fornecerá uma média do número de cálculos VWAP que queremos analisar. Isso significa que não há valor final para o MVWAP, pois ele pode fluir de um dia para o outro, fornecendo uma média do valor do VWAP ao longo do tempo. Isso torna o MVWAP muito mais personalizável. Pode ser adaptado para atender às necessidades específicas. Também pode ser muito mais receptivo aos movimentos do mercado para negociações e estratégias de curto prazo ou pode suavizar o ruído do mercado se for escolhido um período mais longo. O VWAP fornece informações valiosas para comprar e armazenar comerciantes, especialmente pós-execução (ou final do dia). Ele permite que o comerciante saiba se eles receberam um preço melhor do que o médio desse dia ou se eles receberam um preço pior. MVWAP não fornece necessariamente esta mesma informação. (Para mais informações, consulte Compreendendo a Execução da Ordem.) O VWAP começará fresco todos os dias. O volume é pesado no primeiro período após o mercado abrir, portanto, esta ação geralmente pesa fortemente no cálculo do VWAP. O MVWAP pode ser transportado de um dia para o outro, uma vez que sempre medirá os períodos mais recentes (10 por exemplo) e é menos suscetível a qualquer período individual - e torna-se progressivamente menor, portanto, quanto mais períodos forem calculados em média. Estratégias gerais Quando uma segurança está em tendência, podemos usar VWAP e MVWAP para obter informações do mercado. Se o preço estiver acima do VWAP, é um bom preço intra-dia a ser vendido. Se o preço for inferior a VWAP, é um bom preço intra-dia para comprar. (Para leitura adicional, veja Vantagens de Gráficos Intraday Baseados em Dados.) Há uma ressalva para usar este intra-dia. Os preços são dinâmicos, então o que parece ser um bom preço em um ponto do dia pode não ser por dias. Nos dias de tendência ascendente, os comerciantes podem tentar comprar à medida que os preços saltam do MVWAP ou do VWAP. Alternativamente, eles podem vender em uma tendência de baixa à medida que o preço avança em direção à linha. A Figura 2 mostra três dias de ação de preço no iShares Silver Trust ETF (SLV). À medida que o preço aumentou, permaneceu em grande parte acima do VWAP e MWAP, e diminui as linhas de oportunidades de compra. À medida que o preço caiu, eles ficaram em grande parte abaixo dos indicadores e as manifestações para as linhas estavam vendendo oportunidades. A recompra de ações em circulação (recompra) por uma empresa para reduzir o número de ações no mercado. Empresas. Um reembolso de imposto é um reembolso sobre os impostos pagos a um indivíduo ou agregado familiar quando a responsabilidade fiscal real é inferior ao montante. O valor monetário de todos os produtos acabados e serviços produzidos dentro de um país fronteiras em um período de tempo específico. A taxa a que o nível geral dos preços dos bens e serviços está a aumentar e, por conseguinte, o poder de compra da. Merchandising é qualquer ato de promoção de bens ou serviços para venda a retalho, incluindo estratégias de marketing, design e exibição. Refere-se a ações com uma capitalização de mercado relativamente pequena. A definição de pequena capitalização pode variar entre as corretoras, mas. Qual é uma estratégia comum que os comerciantes implementam ao usar o preço médio ponderado por volume (VWAP) A recompra de ações em circulação (recompra) por uma empresa, a fim de reduzir o número de ações no mercado. Empresas. Um reembolso de imposto é um reembolso sobre os impostos pagos a um indivíduo ou agregado familiar quando a responsabilidade fiscal real é inferior ao montante. O valor monetário de todos os produtos acabados e serviços produzidos dentro de um país fronteiras em um período de tempo específico. A taxa a que o nível geral dos preços dos bens e serviços está a aumentar e, por conseguinte, o poder de compra da. Merchandising é qualquer ato de promoção de bens ou serviços para venda a retalho, incluindo estratégias de marketing, design e exibição. Refere-se a ações com uma capitalização de mercado relativamente pequena. A definição de limite pequeno pode variar entre as corretoras, mas as estatísticas do mercado (Histograma de volume, VWAP com bandas SD). Então, este é o meu segundo indicador. E este indicador é criado para poder acompanhar o segmento de estatísticas do mercado Jperls no Laboratório de comerciantes. Por favor, leia este documento de resumo desse segmento primeiro. Depois de ler esse documento, vamos discutir como podemos usar essa abordagem na negociação Forex. Estou aguardando suas sugestões ... Como já falei na minha publicação MIDAS, são meus primeiros indicadores e estou apenas aprendendo o MQL. Então, sinta-se livre para me enviar comentários, erros, qualquer coisa. A versão 30 está aqui. Temos uma data de início e uma data de término. A versão 42 está aqui. Nesta versão, você pode dizer que começa a partir de 2 dias antes às 22:00. A versão 50 está aqui. Indicador de conceito de janela deslizante. Calcule estatísticas dependendo dos últimos x dias de dados. A versão 62 está aqui. Leia a explicação. Não é fácil resumir em uma frase. A versão 70 está aqui. O mesmo trabalho do MSv6.2. Mas este é muito mais rápido. Obrigado por tentar ... Na verdade, esse indicador é desenvolvido com base em séries de threads de Jperls no Traders Laboratory. Aqui está o link para a série: eu postei esses indicadores também, mas acredito que a maioria das pessoas no Traders Laboratory não usa o Metatrader. E, na verdade, esses tópicos não eram destinados ao Forex. Mas eu acho que a mesma ideia também pode ser usada para o Forex. Eu também estou tentando os conceitos. Mas para poder experimentá-los você precisa ter as ferramentas primeiro. Então criei estes para seguir esses tópicos. A idéia básica é PVP (Peak Volume Price) mostra o preço com o maior volume iniciado a partir do StartDate. VWAP mostra a média do histograma de volume. Quando o VWAP está abaixo de PVP, significa que mais volume foi negociado abaixo de PVP, de modo que a inclinação do mercado é desvantagem. É por isso que você pode passar do VWAP para 1SD. E também com um pouco mais de risco, você pode passar de 1sd a 2sd também. PVP é o seu stop loss. For longs basta inverter o cenário acima. Aguarde que o VWAP esteja acima da PVP. Estas são as configurações mais simples. Para outros detalhes, você pode ler os tópicos. Como eu disse anteriormente, estes não são dados como estratégia forex, mas acredito que as estatísticas são estatísticas independentes do mercado. Obrigado pelo interesse. Xx3xxx: diga gráfico de 5M para gbpchf como usamos esse indicador para o seu advanatage, por exemplo, Identifique o período de silêncio ou o breakout: na verdade, este indicador é desenvolvido com base em séries de threads de Jperls no Traders Laboratory. Aqui está o link para a série: eu postei esses indicadores também, mas acredito que a maioria das pessoas no Traders Laboratory não usa o Metatrader. E, na verdade, esses tópicos não eram destinados ao Forex. Mas eu acho que a mesma ideia também pode ser usada para o Forex. Eu também estou tentando os conceitos. Mas para poder experimentá-los você precisa ter as ferramentas primeiro. Então criei estes para seguir esses tópicos. A idéia básica é PVP (Peak Volume Price) mostra o preço com o maior volume iniciado a partir do StartDate. VWAP mostra a média do histograma de volume. Quando o VWAP está abaixo de PVP, significa que mais volume foi negociado abaixo de PVP, de modo que a inclinação do mercado é desvantagem. É por isso que você pode passar do VWAP para 1SD. E também com um pouco mais de risco, você pode passar de 1sd a 2sd também. PVP é o seu stop loss. For longs basta inverter o cenário acima. Aguarde que o VWAP esteja acima da PVP. Estas são as configurações mais simples. Para outros detalhes, você pode ler os tópicos. Como eu disse anteriormente, estes não são dados como estratégia forex, mas acredito que as estatísticas são estatísticas independentes do mercado. Obrigado pelo interesse. Somos pessoas muito visuais, significa linha aqua azul - acima da linha vermelha, devemos VENDER. Qual é o significado do gráfico estatístico vertical da figura do sino - no xx3xxx esquerdo: somos pessoas muito visuais, significa linha azul aqua - acima da linha vermelha, devemos VENDER. Qual é o significado do gráfico estatístico da figura do sino vertical - nos agradecimentos LEFT - você tem um PM ou um email que podemos contatá-lo (o seu PM com outros membros está desativado neste fórum - veja) Ok Vou tentar explicar. A curva do sino vertical como coisa à esquerda mostra o significado do histograma do volume: - a partir do StartDate (que você deve definir nas propriedades do indicador) quanto volume estava em qual nível de preço. O nível de preço com uma linha de aqua mais longa tinha visto mais volume Do que os mais curtos. - Peak Volume Price (PVP) mostra a partir do StartDate em qual preço havia mais volume. Como faço para calcular. Simples. Cada barra tem um volume e cada barra tem uma faixa de preço. Eu distribuo esse volume de barra para esse intervalo de preços em uma função de distribuição simples. Então, temos essa boa distribuição de volume. Você verá que a linha PVP vermelha sempre segue a barra aquática mais longa na distribuição. Esse é o trabalho que mostra a barra mais longa de forma contínua. Para estratégias, definitivamente, eu recomendaria que você leia o tópico que eu mencionei na publicação anterior. Mas para uma explicação rápida. O VWAP mostra a média da distribuição do volume, significando que há volume igual em ambos os lados da linha VWAP. Se o VWAP estiver acima da PVP, significa que houve mais volume acima da PVP. Então, exceto o preço para mover-se quando ele se aproxima do VWAP (geralmente refletindo do VWAP ou SD1) Então, de uma maneira muito simples - se o VWAP estiver acima de PVP, pensa que vai por longo tempo no VWAP para SD1Positive ou SD1Positive para SD2Positive - se o VWAP estiver abaixo de PVP Pense em curto em VWAP para SD1 negativo ou SD1 negativo para SD2 negativo. Mas isso é como explicar como voar um avião em 3 frases, então eu definitivamente aconselho você novamente a ler esses tópicos. Outro ponto é que isso não foi projetado para o forex. Isso geralmente é usado em um mercado que você tenha volume real e um sino de partida real tocando em uma hora de início fixa. Então estou apenas experimentando para adaptá-lo. StartDate é importante. Uma vez que não temos um StartDate no Forex, talvez a adição de um indicador separado para cada sessão (Asian-London-NY) possa ser mais significativa. Eu modifiquei o indicador para ter também um tempo de término para tornar isso viável. Eu vou publicar isso hoje a noite (porque estou no trabalho agora :) Espero que isso explique um pouco mais. Melhorando o desempenho do VWAP Esta nota das manhãs destina-se a dar um curso de atualização superficial sobre como o VWAP funciona, fale sobre o quão tipicamente nossa indústria tentou Para melhorar o desempenho do VWAP e, finalmente, para dizer-lhe como pensamos que a indústria deve tentar melhorar o desempenho do VWAP. As estratégias de negociação institucional de preço médio ponderado por volume (VWAP) datam pelo menos do nosso tempo em Instinet na década de 1990. O mercado de ações estava quente então, e os gestores de fundos estrangeiros estavam pelo menos tão ansiosos para comprar ações dos EUA como motoristas de táxi e barbeiros. Os clientes estrangeiros que estão indo para casa no dia darão suas ordens de estoque nos Estados Unidos às agências dos EUA todas as manhãs, e receberão as devoluções deles na manhã seguinte. Comparando os preenchimentos com as tabelas intradiárias foi um exercício às vezes triste e às vezes humorístico. Você vê, alguns desses corretores dos EUA tomaram seus deveres de melhor execução menos a sério do que deveriam ter. Na verdade, os termos sarcásticos da gíria Realmente e você está brincando com Fing e WTF foram primeiro inventados pelos comerciantes de Londres que receberam de volta a execução dos EUA preencher T1. Os concursos aconteceram na noite inteira nos bares de Londres sobre quem obteve os dias mais difíceis. Esses comerciantes de Londres sonharam com um dia em que eles poderiam esperar uma execução comercial marginal e não horrivelmente má, e o benchmark VWAP nasceu. As empresas locais geralmente adotaram o conceito VWAP ao longo dos anos. Na verdade, algumas empresas basearam sua compensação de comerciantes em suas execuções versus VWAP. Slicey Dicey VWAP Algorithms foram desenvolvidos e tornaram-se um grampo em quase todos os conjuntos algorítmicos firmes de protuberância. Embora esses algoritmos tenham sofisticação variada, sua premissa geral é fornecer uma execução média ou medíocre. Os comerciantes os abraçam porque, enquanto eles nunca irão a casa, eles geralmente não eliminam pelo menos os estoques de grandes capitais se sua participação em volume for mantida sob controle. À medida que mais comerciantes executam negócios usando conceitos de VWAP, a curva de volume de dias se tornou cada vez mais previsível e uma profecia auto-realizável. Como a Indústria tenta aprimorar a indústria da VWAP, as tentativas de estudar o desempenho algorítmico do VWAP se centraram na redução do erro de rastreamento do VWAP, tentando melhor prever o volume dos dias corretamente e melhorar a forma do sorriso também. Empresas diferentes fazem isso de maneiras diferentes. Algumas empresas dividem o dia de negociação em baldes de 5 minutos no total 90 e usam dados históricos (20 dias, 30 dias, 3 meses) para estimar o volume que será comercializado em cada balde. Outras metodologias envolvem tempos de balde mais curtos, ou mesmo mais longos. Por exemplo, a Flextrade publicou um relatório neste verão intitulado Predicting Trading Volume and Volume Percentages. Nesse relatório, a Flextrade defende o uso de 26 compartimentos de 15 minutos, pois eles acreditam que o volume desses baldes de intervalo mais longo é mais precisamente previsto. O seu papel é bastante bom e é digno de sua leitura, baixe o papel no hiperlink acima. Flextrade faz o caso de que o desempenho de execução do VWAP pode ser melhorado usando apenas dados de volume históricos, mas usando o volume bruto do balde previsto: ao prever o volume, a convenção é referenciar as médias históricas como o caso base. Relativamente a esse caso de base, mostramos melhorias na predição do volume bruto de 29. No caso de porcentagens de volume, melhoramos o caso base em 7. Mais importante, mostramos que o uso de nossas porcentagens de volume previstas melhora o desempenho do algoritmo VWAP , Relativo às médias históricas, em 9. Então, a Flextrade pode talvez ajudá-lo a perder o VWAP por 310ths de um centavo em vez de 4tenths de um centavo. Ou algo assim, mas espere talvez devemos repensar como olhamos no VWAP Existem muitas tentativas bem intencionadas para tentar ajudá-lo a soltar menos migalhas de bolo quando você troca. No entanto, nós enviamos a você que estamos a ver tudo errado. Considere estas observações: 8211 VWAP algos colhem a ordem do pai em ordens filho divididas em baldes de tempo para execução. 8211 Dentro desses baldes (15 minutos em alguns casos), os estoques podem negociar em uma ampla faixa de preço (entre 40,10 e 40,15.) 8211 Os algos VWAP são vistos facilmente por comerciantes de curto prazo usando vários meios (olhando o aumento em troca invertida e As impressões do ADF são de um jeito). 8211 Os comerciantes de curto prazo, ao detectar um algoritmo VWAP, gostam da ideia (vamos usar nossa faixa de preço 40.10- 40.15 do balde) de compra entre os preços 40.10 8211 40.13, e vendemos a preços 40.14 8211 40.15. 8211 Broker dealer dark pools e SORs querem minimizar os custos de roteamento de uma maneira grande, e adoro a idéia de que os comerciantes de curto prazo adicionem liquidez às suas piscinas. 8211 Alguns corretores provavelmente têm seus próprios comerciantes de curto prazo ativos em suas piscinas. 8211 Broker Os concessionários criam algues VWAP para que você use, que são absolutamente sensíveis ao custo, estão trabalhando para obter descontos e estão trabalhando para evitar o roteamento para lugares de alto custo. ITGs Maureen OHara escreveu um artigo em abril de 2017 intitulado Microstrução de Mercado de Alta Freqüência. Aqui está uma seção do artigo que pensamos que se destaca. OHara fez um estudo sobre os negócios VWAP que foram executados com um algoritmo VWAP padrão da ITG em 2017. Ela encontrou: O tamanho da amostra é 243,772 ordens dos pais. O algoritmo executou 13.468.847 negócios infantis, o que significa que, em média, cada ordem dos pais transformou em 55.325 execuções infantis. Os dados também mostram que o algoritmo executa a grande maioria dos pedidos dos pais com execuções passivas. Para a amostra como um todo, 65,3 dos negócios eram passivos 21,9 eram ofícios médios e 12,57 eram agressivos. Menos de um em oito negócios executados realmente atravessam a propagação. Alguns de vocês podem estar pensando que o algoritmo ITG VWAP deve ser bom, pois está executando passivamente. Nós gostaríamos que você possivelmente pensasse sobre isso de uma maneira alternativa. Voltamos ao nosso exemplo em que um estoque varia em preço em um balde de tempo entre 40.10 e 40.15. Os achados de Oharas são consistentes com o seguinte. 8211 Algo lança 40.10 em EDGX (troca de descontos elevados) em vez de cruzar o spread em 40.11. 8211 Os comerciantes de curto prazo tomam em 40.11. Em seguida, lance em 40,11 e até 40,12. 8211 Algo se junta a 40.12 no EDGX, e novamente não se espalha e leva em 40.13. 8211 Os comerciantes de curto prazo tomam em 40.13, e oferecem propostas em 40.13 e 40.14. Eles também oferecem em EDGA em 40.15. 8211 A Algo finalmente decide oferecer em 40.14 na EDGX e 40.145 no EDGX oculto, e até mesmo atravessar a propagação e tomar EDGA em 40.15. 8211 O comerciante de curto prazo vende no EDGA em 40.15, atinge o lance Algos 40.145 no EDGX oculto, e até mesmo a oferta de 40.14 no EDGX. Para recapitular o comerciante de curto prazo comprado em 40.11-40.13, e vendido à Algo em 40.14-40.15. O Algo pagou um múltiplo de centavos Agora, não está guardando esses moedas de um centavo um uso muito melhor do tempo de resolução de problemas do que tentar salvar 110 centavos de centavo. Arent estas moedas maiores. Imagine que o comerciante de curto prazo atue como descrito acima em resposta a cada Ordem infantil VWAP única. Se você puder, então você pode ver que VWAP Algos é um alimentador alfa. Quem você acha que está vendendo para você durante todo o tempo de execução do seu algo. Os vendedores não são uma seção transversal de varejo, outras ordens de algo, outras ordens de repouso de investidores. Os vendedores são um subconjunto de participantes do mercado que se inseriram entre você e os outros naturais. Eles fizeram isso não só de uma maneira não necessária (estes são líquidos, grandes capitais, tenha em mente), mas eles fizeram você pagar. E eles foram habilitados e encorajados, já que suas ordens de criança alimentaram alfa (corretores ou terceiros), ou porque seus interesses de execução estavam subordinados ao desejo dos corretores de minimizar custos e recompensar descontos. Eu acho que nossa indústria sabe tudo isso em particular muito bem, mesmo que não falem sobre isso em painéis de estrutura de mercado e notas de estrutura de mercado. Temos uma ótima idéia para um estudo acadêmico. Talvez mesmo as ITGs Maureen OHara possam realizá-lo, já que ela já possui o caso de controle documentado o desempenho do 2017 ITG Algo. Talvez o ITG possa criar um novo algoritmo de estilo VWAP projetado para sempre cruzar a propagação primeiro em cada balde de tempo. E talvez fazê-lo em um ponto aleatório nesse intervalo de tempo. Talvez este algo possa ser chamado de preço médio ponderado limpo (CWAP). E seu desempenho e erro de rastreamento podem ser contrastados com o caso VWAP de controle. Nós nos perguntamos como isso iria acabar. Talvez um tal CWAP algo faria um algoritmo extremamente sorridente em um sorriso feliz. A Themis Trading é uma empresa de corretagem de agência institucional independente, sem conflito especializada em ações. O objetivo do nosso blog é discutir questões de estrutura de mercado, bem como comentários gerais do mercado. Tenha em atenção que as postagens de terceiros não refletem as opiniões da Empresa e não foram revisadas pela Companhia para obter a totalidade ou exatidão. Clique aqui para a conta do Joes Twitter Clique aqui para a conta do Twitter da Sals. MICHAEL LEWIS diz: Arnuk e Saluzzi, os principais da Themis Trading, fizeram mais do que ninguém para explicar e divulgar a predação no novo mercado acionário. Eles merecem mais linhas neste livro do que recebem, mas escreveram seu próprio livro sobre o assunto, Broken Markets. Quando o último histórico de negociação de alta freqüência está escrito, Hunsader, como Joe Saluzzi e Sal Arnuk da Themis Trading, merece um lugar proeminente. - MICHAEL LEWIS, Flash Boys BOSTON GLOBE: Você leu algo para o Flash Boys, você recomendaria LEWIS: Scott Pattersons Dark Pools. Que se sobrepõe com o meu próprio livro. O que ele faz muito bem é contar o início da história do comércio eletrônico automatizado. Também recomendo os mercados quebrados por Sal Arnuk e Joe Saluzzi e as novelas de novela de 1923 de um operador de ações de Edwin Lefvre. - O Boston Globe. Bibliófilos: O autor mais vendido, Michael Lewis, 21 de março de 2017